 ¿Cree
usted que el 2012 será más difícil para la economía mundial en 2011
era? Bueno, eso es lo que la canciller alemana, Angela Merkel cree. La
mujer que se ha convertido en el político más importante de Europa ha declarado recientemente
que 2012 "será sin duda más difícil que 2011". Lo curioso es que en
general ha sido una de las figuras públicas más optimistas de Europa a
lo largo de esta crisis de la deuda. Pero ahora, incluso Merkel está
reconociendo abiertamente que el 2012 va a ser un año muy, muy malo.
Lamentablemente, la mayoría de los estadounidenses simplemente no
entienden lo importante que es Europa o el grado de interconexión del
sistema financiero global se ha convertido. Los Estados Unidos en
realidad tiene una población más pequeña y una economía más pequeña que
hace la UE. De hecho, la UE tiene una economía que es casi tan grande
como las economías de los Estados Unidos y China juntos. La UE también
es el hogar de más compañías Fortune 500
que los EE.UU. es, y el sistema bancario europeo es mucho más grande
que el sistema bancario de EE.UU.. Cualquier persona que no cree que el
colapso financiero en Europa tendrá un impacto devastador en la economía
de EE.UU. vive en un mundo de fantasía. Los estadounidenses mejor
empezar a prestar atención a lo que está pasando allá, porque estamos a
punto de ser chocó por un enorme tsunami financiero de origen fuera de
Europa.
No se trata sólo de que Angela Merkel es
la advertencia que el 2012 va a ser un año difícil. Las siguientes son
varias las personas más prominentes que están advirtiendo que los malos
tiempos están en el camino ....
Jefe estratega de renta variable * Citigroup, Tobias Levkovich, recientemente hizo la siguiente declaración ....
"Europa es probable que haya una recesión significativa en el 2012"
* Christian Lagarde, el jefe del FMI, dijo recientemente
que pronto podríamos ver las condiciones "que recuerda a la depresión
de 1930", y que ningún país del mundo ", será inmune a la crisis".
* Willem Buiter, economista jefe de Citigroup, recientemente dijo lo siguiente ....
"El tiempo se agota rápidamente creo que tenemos tal vez unos
pocos meses -. Que podrían pasar semanas, podrían transcurrir varios
días - antes de que exista un riesgo importante de un defecto
fundamental innecesaria en un país como España o Italia, que sería un
catástrofe financiera arrastrando el sistema bancario europeo y de
América del Norte con él. "
* Incluso Paul Krugman del New York Times suena muy apocalíptico ....
"En este momento yo diría que las tasas crecientes de la deuda
italiana que lleva a una corrida bancaria gigantesca, tanto debido a los
temores sobre la solvencia de los bancos italianos dado un defecto y
por temor a que Italia se terminan por abandonar el euro. Esto nos lleva
al banco de emergencia de cierre, y una vez que eso sucede, una
decisión de abandonar el euro y la instalación de la nueva lira. La
siguiente parada, Francia. "
He escrito bastante poco acerca de todas las señales de que algunas partes de Europa ya han entrado en una recesión.
Bueno, sólo en los últimos días, los
números pares han puesto en libertad que indican que la recesión ya ha
comenzado en Europa .....
Préstamos-Bad en España recientemente alcanzó un máximo de 17 años y la tasa de desempleo se encuentra en un máximo de 15 años .
-Gobierno los ingresos en España no han
sido hasta el nivel que se esperaba. El gobierno español acaba de
anunciar que el déficit presupuestario para 2011 va a terminar siendo mucho mayor de lo previsto.
-Por desgracia, parece que prácticamente todos los sectores de la economía española parece estar ralentizándose ....
El banco central dijo que los primeros indicadores muestran que
el turismo español, las exportaciones, el gasto y la inversión se han
visto afectados, lo que es probable que haya conducido a una contracción
del PIB en el cuarto trimestre.
Por supuesto, una de las cosas más
alarmante ocurre en Europa es la rápida contracción de la oferta
monetaria. Es casi imposible evitar una recesión, cuando la oferta
monetaria se reduce sustancialmente. Lo siguiente viene de un artículo
hace unos días en el Telegraph ....
Simon Ward, de Henderson Global Investors, dijo que "estrecha"
del BCE, las cifras de dinero M1 - seguimiento en busca de pistas sobre
los patrones de gasto a corto plazo - muestran una divergencia radical
entre el Norte y el Sur de la eurozona. "Algunas partes de la central
puede evitar la recesión, pero no hay luz al final del túnel para la
periferia. Depósitos de M1 real en Grecia y Portugal han estado cayendo a
una tasa anual de aproximadamente 20PC en los últimos seis meses",
dijo.
En este momento, el resto de Europa se encamina por el mismo camino que Grecia ha estado viajando durante varios años.
Hoy, Grecia es esencialmente en
bancarrota y está experimentando una depresión en toda regla. En este
momento, nadie en Europa es aún pretender que Grecia va a estar bien. Lo
siguiente viene de un reciente artículo de Der Spiegel ....
"Con una deuda que asciende a 150 por ciento del PIB, Grecia
está de facto en quiebra En el transcurso de 2011, aunque los
principales representantes de la zona euro finalmente aceptó este hecho
-.. Después de haber afirmado lo contrario un año antes"
Grecia necesita desesperadamente el
alivio de la totalidad de esta deuda, pero las otras naciones de la
eurozona no quieren proporcionar ese alivio. En cambio, parece que
Alemania va a pedir a los acreedores privados para tomar una aún más
grande "recorte" de la deuda griega que se había propuesto. Lo siguiente
viene de un reciente artículo de Bloomberg ....
"El gobierno alemán se negó a comentar sobre un informe que
puede empujar a los acreedores a aceptar mayores pérdidas de la deuda
griega que se había acordado, se limitó a decir que las conversaciones
en reducir el nivel de deuda de Grecia puede terminar pronto.
Alemania está estudiando una propuesta para anotar 75 por ciento
de los bonos del gobierno griego en manos de acreedores privados, como
parte de un canje de deuda previsto para garantizar una mayor
sostenibilidad de la deuda "
Si Alemania termina públicamente proponer esto, se hará añicos la confianza de lo que queda en Europa los bonos soberanos.
No hay mucho de una diferencia entre un
corte de pelo del 75 por ciento y un completo predeterminado. Si los
inversores se ven obligados a tener un corte de pelo del 75 por ciento
de la deuda griega, el mundo financiero va a tener que empezar a
preguntarse si es sólo una cuestión de tiempo antes de cortes de pelo
gigante se proponen para la deuda italiana, la deuda española, la deuda
portuguesa y la deuda de Irlanda, así .
Esperemos que Alemania no será tan estúpido.
Sin embargo, algo tiene que hacerse
sobre Grecia. En este momento el FMI proyecta que la deuda griega
alcanzará el 200% del PIB en algún momento de 2012 si no se hacen
cambios.
Por supuesto que Grecia podría recortar
el gasto público aún más, pero los recortes que ya se han hecho han
llevado a ese país en una pesadilla económica total.
En un reciente artículo
, hablé de cómo las medidas de austeridad brutal que hemos visto han
sumido a la economía de Grecia en una depresión en toda regla ....
Basta con mirar lo que pasó con Grecia. Grecia se vio obligado a
aumentar los impuestos y aplicar medidas de austeridad brutal. Eso hizo
que la economía se reduzca la velocidad y los ingresos fiscales a
disminuir y por lo tanto las cifras de la deuda pública no ha mejorado
tanto como se esperaba. Así que Grecia se vio obligado a aplicar medidas
de austeridad aún más brutal. Bueno, eso hizo que la economía para
disminuir aún más y los ingresos fiscales disminuyeron de nuevo. En
Grecia, este ciclo se ha repetido varias veces y ahora Grecia está
experimentando una depresión económica en toda regla. 100.000 empresas
han cerrado y un tercio de la población vive en la pobreza. Pero ahora,
Alemania y Francia pretenden imponer la "solución griega" en el resto de
Europa.
La "solución" que la UE y el FMI han impuesto a Grecia no está funcionando.
¿Entonces por qué todas las naciones en problemas otra en Europa siendo empujado por el mismo camino?
Sólo considere las siguientes estadísticas de Grecia ....
* La tasa de desempleo para los menores de 24 años de edad es 39 por ciento .
* El número de suicidios ha aumentado en un 40 porcen t en el último año.
* Los robos y robos casi se duplicó entre 2007 y 2009.
¿Es eso lo que queremos ver en el resto de Europa?
El camino financiero que Europa está ahora en adelante fue muy criticado con dureza recientemente en el New York Times ....
"Todos los gobiernos de Europa, con la excepción de Alemania
está haciendo lo imposible para demostrar al mercado que no dudará en
hacer lo que se necesita", dijo Charles Wyplosz, profesor de Economía en
el Instituto Universitario de Ginebra. "Vamos directamente a una pared
con este tipo de política. Es una locura. "
Sí, es una locura.
En este momento, las autoridades de
Europa están tratando desesperadamente de mantener a raya a esta crisis.
El Banco Central Europeo ha estado tratando muy duro
para mantener el rendimiento de los bonos a 10 años italianos se eleve
por encima del nivel de porcentaje muy importante 7. Pero a menos que el
BCE está dispuesto a gastar cientos y cientos de miles de millones de
euros la compra de la deuda italiana en 2012, el rendimiento de los
bonos italianos es probable que vaya mucho más tiempo.
En este punto, es difícil encontrar un economista que es optimista sobre Europa o sobre el euro en 2012.
Uno de los principales think tanks económicos en Europa, el Centro para la Investigación Económica y Empresarial, es sumamente pesimista sobre el futuro del euro al entrar en 2012 ....
"Ahora parece como si 2012 será el año en que el euro comienza a romper"
De hecho, dicen que hay un 99 por ciento de probabilidad de que la zona euro se romperá en los próximos diez años.
Terry Smith, director ejecutivo de Tullett Prebon, recientemente lenguaje utilizado que fue aún más apocalíptico ....
"Si la crisis de la eurozona podrían ser resueltos por los
pronunciamientos seguro, ya estaría salvado. Me sorprendería si Grecia
no sale de la zona euro en 2012 y esto no lleva a los mercados para
poner a prueba la voluntad de defender las posiciones de Portugal,
España , Italia y, en última instancia, Francia ".
Sí, hay un montón de gente por ahí diciendo que el 2012 será más difícil que la de 2011.
Afortunadamente, hay algunas naciones que hay que elegir a probar algunas cosas diferentes.
No estamos oyendo mucho acerca de que en
los Estados Unidos, pero ahora es Hungría en realidad tomando algunas
medidas para conseguir su banco central bajo control.
Lo siguiente viene de un reciente artículo en el Telegraph ....
Hungría aprobó leyes para su banco central en un movimiento que
los expertos advirtieron podría poner en peligro sus posibilidades de
obtener internacionales de rescate los fondos si las necesita.
Funcionarios de la del Fondo Monetario Internacional (FMI) han advertido
sobre las reglas que socavan la independencia del banco central. El
primer ministro húngaro, Viktor Orban, el país no cederá a la "moda
europea que el banco central debe estar en un estado sagrado de la
independencia".
Por supuesto, el FMI está absolutamente
furioso por esto. El FMI advierte que no habrá rescate para Hungría, si
se meten con la "independencia" del banco central.
Pero los países de esperar más por ahí
se empiezan a ir después de sus bancos centrales. La verdad es que se
trata de los bancos centrales y las espirales de la deuda infinita que
crean que nos metieron en este lío en primer lugar.
Si los bancos centrales realmente trabajado, Europa no sería en una cantidad tan enorme de problemas. El euro no estaría cayendo como una roca y el sistema financiero europeo no quedase paralizada por el pánico y el miedo.
La realidad es que la banca central no funciona y es un fracaso colosal.
Por ejemplo, en los Estados Unidos el dólar de EE.UU. ha perdido también más del 95 por ciento
de su valor desde que la Reserva Federal fue creada, y la deuda
nacional de EE.UU. es ahora más de 5000 veces más grande que cuando la
Reserva Federal fue creada.
Es increíble que haya alguien por ahí que aún está dispuesto a defender a la banca central.
2012 va a ser uno de los más interesantes que hemos visto en mucho tiempo, mucho tiempo.
Sí, 2012 será más difícil que 2011 fue, sino que también será una gran oportunidad para despertar a la gente.
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